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必读要闻一：这类基础纪律斥地进展获胜，一批国度紧要工程斥地加速推动

据报谈，本年以来，我国全力推动水利基础纪律斥地。1 至 5 月，寰宇水利基础纪律斥地进展获胜，共完成水利斥地投资 4089.7 亿元。一批国度紧要水利工程斥地加速推动，同期寰宇还新开工 11 项紧要工程，包括大型灌区斥地与当代化矫正、大江大河解决工程等。

兴业证券指出，2025 年 6 月 26 日，中办、国办发布《对于全面推动江河保护解决的见解》，提议充分挖掘现存水源调蓄工程给水后劲，加速推动已列入国度筹办的主干水源工程斥地；健全紧要水利工程斥地、开动、管制机制。连年来中央预算资金、专项债资金等均向水利水电歪斜，水利水电基建投资增速保握高增长，建筑企业水利水电、水生态保护等江河关系的建筑工程订单不异保握高增长的态势，跟着这次《见解》落地，水利水电工程高景气度预期继续，包涵水利水电带来的投资契机。

必读要闻二：SK 海力士有望向英特尔 AI 芯片供应 HBM4

据媒体报谈，SK 海力士暗示，正与英特尔在大带宽、大容量内存方面调和，有望向英特尔 Jaguar Shores AI 显卡加速器供应 HBM4。

民生证券发布研报称，凭据 Trendforce 数据，瞻望 2025 年 NVIDIA、csp 和 ASIC 的 HBM 需求有望保握刚劲需求，寰球 AI 劳动器市集增长率有望逾越 28%。同期，寰球 HBM 市集限制也在快速升迁，瞻望 HBM 市集限制在 DRAM 中的占比有望从 2023 年的 8% 升迁至 2025 年的 34%。国产 HBM 量产大势所趋，现时国产 HBM 或处于发展早期，上游斥地材料或迎来扩产机遇。

必读要闻三：多重成分驱动之下这类机器东谈主垄断拐点莅临

7 月 6 日上昼 10:30，CMG 世界机器东谈主妙技大赛首场机器狗任务赛直播开启，机器狗"黑豹 2.0 "将在直播间，挑战三大"不行能任务"，演出"百米东谈主机对决"。

四足机器东谈主是一种效法动物肢体结构和行走花式的仿盼望器东谈主，也称"机器狗"，具备踏实、活泼、承载技艺强、自助导航等优点，因此有很强的环境得当技艺，大略在多种复杂地形中踏实行走和实行任务。申万宏源证券研报指出，垄断场景、本领和供应链、战术等多重成分驱动之下，行业垄断拐点莅临。凭据高工机器东谈主统计数据，2023 年寰球四足机器东谈主销量约 3.40 万台，瞻望 2030 年销量有望超 56 万台；远期来看，申万宏源证券合计行业级四足机器东谈主的潜在市集空间逾越 5000 亿元。

必读要闻四：广达电脑：GB300 瞻望 9 月出货

据媒体报谈，跟着英伟达 GB200 量产参加岑岭，下一代 AI 劳动器芯片 GB300 也行将于 2025 年下半年上市。广达电脑资深副总暨云达总司理杨麒令暗示，GB300 现在按照筹备进行中，正在测试并与客户进行考证，瞻望 9 月出货（动作寰球最初的 ODM 厂商，广达发达英伟达 AI 劳动器的系统集成）。

Computex 大会上英伟达先容了英伟达新一代 AI 联想平台 GraceBlackwell 卓著升级版 GB300。性能上，GB300 相较前代 HopperH100欧洲杯体育，推感性能升迁 1.7 倍，配备 1.5 倍 HBM 内存与 2 倍齐集带宽，单节点可达 40petaflops。民生证券合计，AI 劳动器功耗升迁，传统铅蓄电板无法满足较高的功率密度需求，NVGB300AI 劳动器有望引入超等电容 BBU 决策，超等电容将成为 GB300 全新增量。